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Retorno de la inversión: qué esperar

Tienes un objetivo cuando inviertes: ganar dinero. Y todo inversor quiere ganar la mayor cantidad de dinero posible. Es por eso que querrá tener al menos una idea general de qué tipo de rendimiento podría obtener antes de invertir en algo.

El retorno de la inversión, o ROI, es un índice de rentabilidad de uso común que mide la cantidad de retorno o beneficio que genera una inversión en relación con sus costos. El ROI se expresa como un porcentaje y es extremadamente útil para evaluar inversiones individuales u oportunidades de inversión competidoras. Pero, ¿qué es un buen retorno de la inversión?

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Fuente de la imagen: Getty Images.





¿Qué es una buena tasa de rendimiento?

No hay una sola respuesta a esta pregunta. Un 'buen' retorno de la inversión depende de varios factores.

La consideración más importante para determinar un buen retorno de la inversión es su necesidad financiera. Por ejemplo, supongamos que una pareja joven está invirtiendo para pagar la matrícula universitaria de su hijo recién nacido. Un buen retorno de la inversión para ellos será aquel que permita que sus inversiones iniciales y continuas crezcan lo suficiente como para pagar los gastos universitarios dentro de 18 años.



La definición de esta joven familia de un buen retorno de la inversión sería diferente a la de un jubilado que busca complementar sus ingresos. El jubilado consideraría que un buen retorno de la inversión es una tasa de rendimiento que genera suficientes ingresos recurrentes para que pueda vivir cómodamente. Por supuesto, la definición de un jubilado de vivir cómodamente podría diferir de la de otro, por lo que sus definiciones de un buen retorno de la inversión también podrían diferir.

También es importante considerar en qué está invirtiendo para evaluar cuál sería una buena tasa de rendimiento. La siguiente tabla muestra las tasas de crecimiento anual compuestas (CAGR), es decir, tasas de rendimiento que asumen que todas las ganancias se reinvierten, para varios activos de inversión populares importantes desde 1926 hasta 2019:

Tipo de activo Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR)
Acciones de pequeña capitalización 11.9%
Acciones de gran capitalización 10.2%
Bonos del gobierno 5.5%
letras del Tesoro 3.3%

Fuente de datos: Morningstar.



Estas diferentes tasas históricas de rendimiento subrayan un principio clave que hay que comprender: cuanto mayor sea el riesgo de un tipo de inversión, mayor será el ROI que esperan los inversores. ¿Es una tasa de rendimiento del 8% un buen rendimiento anual medio? La respuesta es sí si está invirtiendo en bonos del gobierno, que no deberían ser tan riesgosos como invertir en acciones. Sin embargo, muchos inversores probablemente no verían un ROI anual promedio del 8% como una buena tasa de rendimiento del dinero invertido en acciones de pequeña capitalización durante un período prolongado porque dichas acciones tienden a ser riesgosas.

Expectativas de retorno del mercado de valores

La mayoría de los inversores verían una tasa de rendimiento anual promedio del 10% o más como un buen retorno de la inversión para inversiones a largo plazo en el mercado de valores. Sin embargo, tenga en cuenta que este es un promedio. Algunos años generarán retornos más bajos, quizás incluso retornos negativos. Otros años generarán retornos significativamente más altos.

Por ejemplo, el siguiente gráfico muestra los rendimientos del índice S&P 500 para cada año desde 2010. Este gráfico ilustra el tipo de volatilidad anual que los inversores pueden experimentar con el mercado de valores.

Fuente de datos: YCharts. Gráfico por autor. Regreso de 2020 a partir del 27 de noviembre de 2020.

En dos de los últimos 11 años, el S&P 500 tuvo un rendimiento negativo. En 2011, el índice arrojó un rendimiento del 0%. En 2016, el S&P generó una rentabilidad positiva del 9,5%, pero estuvo por debajo del 'buen' ROI del 10% que prefieren los inversores. Sin embargo, incluso con estos años insatisfactorios, el S&P 500 entregó un CAGR del 11,4% durante todo el período, un muy buen retorno de la inversión.

Esta combinación de volatilidad de un año a otro y ganancias atractivas a largo plazo subraya por qué un estrategia de compra y retención ofrece a los inversores una mejor oportunidad de lograr un buen retorno de la inversión. Es posible que pierda dinero en un año determinado invirtiendo en acciones. Vender durante esos momentos, sin embargo, le impide beneficiarse de grandes ganancias más adelante. Si compra y mantiene acciones a largo plazo, sus perspectivas de generar rendimientos atractivos mejorarán enormemente.

Cómo calcular el retorno de la inversión

Para determinar si un ROI es bueno, primero debe saber cómo calcularlo. La buena noticia es que es un cálculo realmente simple:

ROI = (valor final de la inversión - valor inicial de la inversión) / valor inicial de la inversión

Luego, el resultado se presenta como una proporción o porcentaje.

Suponga que invierte $ 10,000 en una acción al comienzo de un año. Al final del año, sus acciones han subido lo suficiente como para impulsar su inversión total a $ 11,000. ¿Cuál es su ROI? Conectemos los números a la fórmula:

ROI = ($ 11,000 - $ 10,000) / $ 10,000 = 10%

Con base en los rendimientos históricos del mercado de valores, esta inversión ha logrado un buen retorno de la inversión.



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