Ganancias

Transcripción de la llamada de resultados del primer trimestre de 2021 de Martin Marietta Materials Inc (MLM)

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Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Martin Marietta Materials Inc (Bolsa de Nueva York: MLM)
Llamada de resultados del primer trimestre de 2021
4 de mayo de 2021, 11:00 a.m. ET

Contenido:

  • Comentarios preparados
  • Preguntas y respuestas
  • Llamar a los participantes

Comentarios preparados:

Operador





Buenos días, señoras y señores, y bienvenidos a la teleconferencia sobre resultados del primer trimestre de 2021 de Martin Marietta. [Instrucciones del operador]

Ahora le pasaré la llamada a su anfitriona, la Sra. Suzanne Osberg, Vicepresidenta de Relaciones con Inversores de Martin Marietta. Suzanne, puedes empezar.



Suzanne Osberg -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

Buenos días y gracias por unirse a Martin Marietta's First Quarter 2021 Earnings Call. Hoy conmigo están Ward Nye, presidente y director ejecutivo; y Jim Nickolas, vicepresidente senior y director financiero.

Como recordatorio, la discusión de hoy puede incluir declaraciones prospectivas según lo definido por las leyes de valores de los Estados Unidos en relación con eventos futuros, resultados operativos futuros o desempeño financiero. Al igual que otros negocios, Martin Marietta está sujeto a riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente. Salvo que sea legalmente requerido, no asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea que resulte de nueva información, desarrollos futuros o de otro tipo.



Consulte las renuncias legales contenidas en el comunicado de ganancias de hoy y otras presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores, que están disponibles tanto en nuestro sitio web como en el de la SEC. Hemos puesto a disposición durante este webcast y en la sección Relaciones con inversores de nuestro sitio web, información complementaria del primer trimestre de 2021 que resume nuestras tendencias y resultados financieros. Además, todas las medidas que no son PCGA divulgadas hoy se definen y concilian con la medida PCGA más directamente comparable en nuestra publicación de resultados y presentaciones ante la SEC.

Ward Nye comenzará la llamada de ganancias de hoy con una discusión sobre nuestro desempeño operativo del primer trimestre y las tendencias del mercado, así como nuestra adquisición recientemente completada de Tiller Corporation. Jim Nickolas luego revisará nuestros resultados financieros, luego de lo cual Ward brindará algunas breves observaciones finales. Seguirá una sesión de preguntas y respuestas. Ahora le pasaré la llamada a Ward.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Suzanne, y gracias a todos por unirse a la teleconferencia de hoy. Como lo demuestran nuestros resultados del primer trimestre y nuestras exitosas iniciativas de crecimiento focalizado, está claro que Martin Marietta ha tenido un comienzo impresionante en 2021. Gracias al modelo comercial diferenciado de la compañía y al plan de revisión y análisis operativo estratégico comprobado, a lo que nos referimos como SOAR , seguimos bien posicionados para un éxito continuo.

Al mirar hacia el resto de 2021 y más allá, esperamos construir sobre un historial de sólido desempeño financiero, operativo, integrado y de seguridad. Respaldados por el firme compromiso de nuestro equipo con las operaciones seguras y eficientes, la disciplina de precios y la excelencia operativa, establecimos récords del primer trimestre de ingresos, ganancias y seguridad. Tanto los materiales de construcción como las especialidades de magnesia se beneficiaron del fortalecimiento de la demanda de productos. Específicamente, los ingresos por productos y servicios consolidados aumentaron un 3% a $ 922 millones, la utilidad bruta consolidada aumentó un 23% a $ 175 millones. El EBITDA ajustado aumentó un 37% a $ 204 millones y las ganancias diluidas por acción crecieron más de 2.5 veces a $ 1.04.

También logramos el mejor desempeño en seguridad en el primer trimestre en la historia de Martin Marietta, con tasas de tiempo perdido e incidentes de lesiones totales en toda la empresa que superaron o alcanzaron niveles de clase mundial. Al mismo tiempo, estamos ejecutando cuidadosamente nuestras prioridades de crecimiento SOAR para mejorar nuestra huella geográfica y hacer crecer nuestro negocio. Como se anunció en el comunicado de esta mañana, completamos con éxito la adquisición de Tiller Corporation, el proveedor líder de agregados y asfalto de mezcla en caliente en la región de Minneapolis St. Paul, y dimos la bienvenida a más de 200 empleados talentosos al equipo de Martin Marietta. Tiller proporciona una plataforma de materiales upstream en una de las áreas metropolitanas más grandes y de más rápido crecimiento en el Medio Oeste y expande y complementa las ofertas de productos de nuestras operaciones existentes en los mercados circundantes. El ajuste cultural de Tiller, los márgenes atraídos y el valor sobre la filosofía operativa de volumen se alinean directamente con las operaciones de nuestra división central. Esperamos una integración perfecta y exitosa.

Pasemos ahora al desempeño operativo del primer trimestre de la compañía. El negocio de Materiales de construcción vio un fortalecimiento de la demanda de productos a partir del crecimiento de viviendas unifamiliares, la inversión en infraestructura y notables proyectos industriales pesados ​​de escala en nuestras geografías clave. Nuestro negocio de agregados, cemento y concreto premezclado en Texas, nuestro estado que genera ingresos más grande, experimentó interrupciones temporales debido a la histórica tormenta de hielo invernal de febrero y las temperaturas bajo cero. Además, nuestras operaciones de agregados y aguas abajo en Colorado, nuestro segundo estado más grande por ingresos, enfrentaron una comparación desafiante ya que nuestros resultados en el mismo período del año pasado se beneficiaron de condiciones climáticas inusualmente favorables en las Montañas Rocosas. En general, los envíos agregados disminuyeron un 3%, en línea con nuestras expectativas, dado el retorno a los factores de estacionalidad típicos del primer trimestre y el trimestre del año anterior afectado en gran medida sin COVID-19. En particular, los envíos agregados de East Group aumentaron a medida que las Carolinas, Georgia, Florida y Maryland se beneficiaron de una fuerte actividad residencial e industrial pesada no residencial. Este crecimiento compensó los menores envíos en el Medio Oeste debido a una mayor actividad de construcción estacional y la reducción de proyectos de energía eólica.

Si bien la demanda de productos subyacente sigue siendo sólida, las condiciones climáticas invernales desfavorables tanto en Texas como en Colorado y un mercado del sector energético más suave dieron como resultado una disminución del 8% en los envíos del grupo West. El precio de venta promedio de los agregados aumentó 3.4% o 2.5% sobre una base ajustada por mezcla. Estas ganancias de precios respaldadas por nuestra estrategia de precios impulsada localmente, resaltan la confianza de los contratistas y la actividad de construcción subyacente en los mercados atractivos a los que servimos. Los precios de East Group aumentaron un 4% y las divisiones East y Central contribuyeron con un crecimiento sólido, la combinación geográfica de un porcentaje más bajo de envíos de larga distancia con precios más altos se limitó a la ganancia de precios de West Group al 2%.

Nuestro negocio de cemento entregó un sólido desempeño operativo y crecimiento de envíos durante el primer trimestre a pesar de las interrupciones de la histórica tormenta de febrero, estoy extremadamente agradecido con nuestros equipos, sus acciones para preparar proactivamente para el invierno y desconectar nuestras plantas, nos permitieron regresar rápidamente a la capacidad de producción normal después de la tormenta. A tal efecto, nuestras operaciones de cemento establecieron un récord histórico de envíos mensuales en marzo, lo que demuestra la sólida demanda y actividad de construcción en todo el triángulo de Texas. Los precios ajustados de la mezcla crecieron un 2% durante el trimestre. Los precios anuales del cemento entraron en vigor el 1 de abril y han obtenido un apoyo generalizado tanto en el norte como en el sur de Texas. Esperamos que nuestro negocio de cemento continúe beneficiándose de las tendencias favorables del mercado respaldadas por un tipo de mercado continuo como en Texas y una cartera de clientes diversificada.

Pasando a nuestros negocios downstream específicos. Nuestras operaciones de concreto premezclado establecieron un récord en el primer trimestre para los envíos, que aumentaron casi un 27% a dos millones de yardas cúbicas. Los grandes proyectos no residenciales y el volumen incremental de las operaciones adquiridas a fines del año pasado contribuyeron al crecimiento de los envíos de dos dígitos en Texas, lo que compensó con creces la disminución de los envíos relacionados con el clima en Colorado. Los precios del concreto disminuyeron un 2%, lo que refleja la mezcla geográfica de un porcentaje más alto de envíos de Texas a precios más bajos. Nuestro negocio de pavimentación y asfalto de Colorado perdió días de producción debido al regreso a condiciones climáticas invernales más típicas en comparación con el período del año anterior, lo que resultó en una reducción de los envíos de asfalto. Sin embargo, los precios también mejoraron un 8%. Los fundamentos del mercado de Colorado se mantuvieron sólidos, respaldados por una actividad de licitación saludable y el optimismo general de los clientes.

De cara al futuro, seguimos confiando en que los atractivos fundamentales del mercado de Martin Marietta y las tendencias seculares aceleradas a largo plazo en nuestros tres principales mercados de uso final impulsarán un crecimiento intensivo de agregados, impulsado por la construcción, en el futuro previsible. Nos alientan los recientes y audaces pasos iniciales para avanzar en la muy necesaria inversión en infraestructura y un consenso general para el éxito o la legislación para arreglar el transporte de superficie de Estados Unidos, o FAST Act, en los próximos meses. Con ambas cámaras del Congreso trabajando en sus propias propuestas de reautorización, somos optimistas de que se aprobará un reemplazo de la Ley FAST y mayores niveles de financiamiento antes de su vencimiento en septiembre, lo que generará beneficios de envío significativos en 2022 y más allá.

Mientras tanto, el financiamiento de infraestructura estatal y local sigue siendo resistente. Los alquileres estimados para el año fiscal 2021 para nuestros cinco principales departamentos estatales de transporte o DOT se encuentran actualmente por encima o cerca de los niveles del año anterior. Tenga en cuenta que nuestros cinco estados principales, Texas, Colorado, Carolina del Norte, Georgia y Florida, son desproporcionadamente importantes para nuestro negocio y representan el 71% de los ingresos totales de nuestro negocio de Materiales de construcción de 2020. Como referencia, los envíos agregados al mercado de infraestructura representaron el 30% de los envíos del primer trimestre, muy por debajo de nuestro promedio histórico de 10 años de 43%.

La construcción no residencial continúa beneficiándose de una mayor inversión en almacenes industriales pesados ​​intensivos en agregados y centros de datos, compensando ampliamente la debilidad en los sectores más afectados por COVID-19, como los sectores comercial y minorista. La ligera actividad no residencial debería beneficiarse de los atractivos efectos de arrastre del fuerte crecimiento de las viviendas unifamiliares a más largo plazo; en algunas regiones, ahora estamos viendo los primeros signos de esa recuperación. Los envíos de agregados al mercado no residencial representaron el 37% de los envíos del primer trimestre.

La huella líder en el sureste y suroeste de Martin Marietta posiciona a nuestra empresa para beneficiarse del crecimiento de viviendas unifamiliares dadas las condiciones subfacturadas, la población y la dinámica de empleo favorables, la disponibilidad de tierras, los climas templados y el menor costo de vida en estas regiones. Es importante destacar que la vivienda unifamiliar es dos o tres veces más intensiva en agregados que la construcción multifamiliar, dadas las necesidades auxiliares no residenciales y de infraestructura para construir nuevas comunidades suburbanas. Los agregados del mercado residencial representaron el 27% de los envíos del primer trimestre. Ahora le pasaré la llamada a Jim para discutir más específicamente nuestros resultados financieros del primer trimestre. Jim?

James A. J. Nickolas -- Vicepresidente sénior y director financiero

Gracias, Ward, y buenos días a todos. Logramos el margen EBITDA ajustado del primer trimestre más alto en la historia de Martin Marietta. Superando el récord anterior establecido en el primer trimestre de 2007. El negocio de Materiales de Construcción estableció récords en el primer trimestre de ingresos y rentabilidad. Los ingresos por productos y servicios aumentaron un 3% ya $ 857 millones, mientras que la utilidad bruta aumentó un 25% a $ 148 millones. Continuamos impulsando el crecimiento sostenible de la rentabilidad de la unidad de agregados, el mejor en su clase, a través de la combinación de disciplina de precios y excelencia operativa.

Para el trimestre, la utilidad bruta agregada por tonelada enviada mejoró un 34% a $ 3,28 y el margen bruto del producto se expandió 490 puntos básicos a 21,3% a pesar de los menores volúmenes de envío. Además de las ganancias en los precios, los servicios de contrato más bajos y los costos de flete interno contribuyeron a estas mejoras. Nuestras operaciones de cemento se beneficiaron de una mejora del 3% en los ingresos brutos. Sin embargo, el tiempo de inactividad prolongado del horno, la reducción de los niveles de producción y casi $ 7 millones en energía adicional y otros costos, todo directamente debido a la congelación profunda de Texas en febrero, llevaron a una degradación de 1,160 puntos básicos en los márgenes brutos del producto.

Si bien estas alteraciones climáticas fueron vientos en contra de nuestros resultados del primer trimestre, nuestro negocio de cemento está bien posicionado para beneficiarse de la creciente demanda y la escasez de oferta y sigue en camino de lograr su guía para todo el año. El margen bruto del producto de concreto premezclado mejoró 520 puntos básicos a 8.3%, impulsado por un crecimiento de envíos de dos dígitos y menores costos de entrega y materias primas. Las especialidades de magnesia continuaron beneficiándose de la mejora de la producción nacional de acero y la demanda mundial de productos químicos de magnesia, generando ingresos por productos de $ 65 millones, un aumento del 9%. Los niveles más altos de envío y producción, combinados con la gestión continua de costos, dieron como resultado márgenes brutos del producto del 43,5% y que coincidieron con el récord del primer trimestre establecido en el año anterior.

Ahora, observe nuestra generación de efectivo y asignación de capital. El primer trimestre fue un récord de generación de caja. Los flujos de efectivo operativos de $ 192 millones aumentaron 80%, impulsados ​​por el crecimiento de las ganancias y una reducción en el capital de trabajo. Continuamos equilibrando nuestras prioridades de asignación de capital disciplinadas para hacer crecer nuestro negocio de manera responsable. Manteniendo un balance general saludable y flexibilidad financiera. Nuestras prioridades siguen centradas en adquisiciones que mejoran el valor, una inversión de capital orgánico prudente y el retorno constante del capital a los accionistas. Todo ello manteniendo nuestro perfil de calificación crediticia de grado de inversión. Seguimos dando prioridad a los proyectos de capital de alta rentabilidad, centrados en el crecimiento de las ventas y el aumento de la eficiencia para impulsar la expansión de los márgenes.

Se espera que los gastos de capital para todo el año oscilen entre $ 425 millones y $ 475 millones. Además, desde nuestro anuncio de autorización de recompra en febrero de 2015, hemos devuelto casi $ 1.9 mil millones a los accionistas a través de una combinación de dividendos significativos y sostenibles, así como recompras de acciones. Nuestras ganancias del primer trimestre y la generación de efectivo fueron récords. Como resultado, nuestra razón de deuda a EBITDA se situó en 1.8 veces al 31 de marzo, ligeramente por debajo de nuestro rango de apalancamiento objetivo de dos a 2.5 veces. Como lo destacó Ward, nuestra ejecución disciplinada de SOAR 2025 está en marcha.

La semana pasada, completamos la adquisición de Tiller. Esperamos que esta adquisición incremente inmediatamente las ganancias y el flujo de efectivo y contribuya con $ 170 millones de ingresos y $ 60 millones de EBITDA ajustado en los ocho meses restantes de 2021. Financiamos la transacción utilizando una combinación de efectivo en nuestro balance general y trazando cuentas. facilidad de crédito por cobrar. Nuestra guía para todo el año 2021 permanece sin cambios con respecto a la guía proporcionada en febrero y excluye la contribución esperada de la adquisición de Tiller. Dicho esto, revisaremos nuestra guía para 2021 cuando informemos nuestros resultados semestrales. Con eso, le devolveré la llamada a Ward.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Jim. Para concluir, estamos muy orgullosos de nuestros resultados récord del primer trimestre y de nuestro desempeño en seguridad líder en la industria. Martin Marietta está bien posicionado para capitalizar las tendencias de crecimiento emergentes que se espera respalden la actividad de la construcción sostenible tanto a corto como a largo plazo. Mientras nos dirigimos hacia un futuro sostenible, continuaremos construyendo sobre la base que ha demostrado ser tan exitosa, una plataforma de crecimiento liderada por agregados, un compromiso inquebrantable con precios disciplinados, excelencia operativa y seguridad y ejecución sólida de nuestra estrategia probada.

Confiamos en las perspectivas de Martin Marietta para el equilibrio de 2021 y en nuestra capacidad para seguir generando un crecimiento sostenible y una creación superior de valor para los accionistas en 2021 y más allá. Si el operador ahora proporciona las instrucciones requeridas, centraremos nuestra atención en responder a sus preguntas.

Preguntas y respuestas:

Operador

Gracias Señor. [Instrucciones del operador] Nuestra primera pregunta proviene de la línea de Kathryn Thompson de Thompson Research Group. Tu pregunta, por favor.

Kathryn Thompson -- Grupo de investigación Thompson - Analista

Hola. Gracias por responder mi pregunta hoy. Además, como dijiste en una llamada anterior hoy, este es el 12 ° aniversario de TRG y Ward, si recuerdo bien, ustedes fueron el primer momento del marketing y también el último antes de entrar en un cierre global, pero gracias por los años por tu apoyo.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Les agradezco y felicitaciones por el equipo que construyeron en TRG.

Kathryn Thompson -- Grupo de investigación Thompson - Analista

Entonces, la pregunta de hoy gira en torno a la orientación. Si pudiera aclarar y delinear la guía de herencia frente al aditivo que describió en el lanzamiento de hoy con Tiller. Solo ayúdenos a entender por qué no se planteó y también nos lleva a eso, ayúdenos a comprender mejor la situación actual con el cemento en Texas dada la escasez y cómo eso también influye en su guía de herencia. Gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Kathryn, nuevamente, felicitaciones para usted y su equipo, y gracias por la pregunta. Supongo, un par de cosas. Uno, la guía que reafirmamos esta mañana es simplemente nuestra guía de herencia. Nuevamente, le hemos proporcionado cifras de ingresos y EBITDA para Tiller que necesitaría agregar, obviamente, a la guía de herencia para obtener lo que sería la guía efectiva hoy. Entonces las matemáticas están ahí. Es muy fácil de hacer. Y la otra cosa que no hemos hecho es cambiar la guía para el año aquí basada en el primer trimestre.

Así que recuerde, estamos en un deporte al aire libre, y esto ha sido enero, febrero y marzo, y nuestra visión estaba cambiando después de esos tres meses que nos parece un poco prematuro. Y nuevamente, creo que salimos con una guía a principios de año que estaba modestamente por delante de donde otros también han salido. Así que creo que hoy hemos visto algunos grados de cambio de orientación. Pero creo que, en muchos aspectos, ha sido un esfuerzo por equilibrar más dónde estábamos cuando salimos a principios de año. Así que ahí es donde estamos en relación con la guía de herencia, agregue a eso, lo que le hemos dado con respecto a Tiller.

Como dijo Jim en sus comentarios preparados, volveremos a la mitad del año y revisaremos la orientación. Una de las cosas, obviamente, creo que revisaremos será lo que está sucediendo con el cemento. Como sabes, Kathryn, esa es la segunda parte de tu pregunta. Solo tenemos cemento en Texas.

Y llamaré su atención sobre varias cosas. Número uno, si nos fijamos en nuestros retrasos en cemento, los retrasos en cemento año tras año en realidad han aumentado considerablemente. Estamos viendo un aumento del 24% en las toneladas de cemento. Así que, número uno, es una buena conclusión. Número dos, los resultados que entregamos para el primer trimestre fueron a pesar del hecho de que el negocio se cerró efectivamente durante 11 días en febrero cuando Texas se enfrentó a un clima inusualmente frío. Incurrimos alrededor de $ 7 millones en gastos en el negocio del cemento relacionados directamente con la energía y otros costos de producción puros. También tuvimos algunas ineficiencias que surgieron de eso. Eso terminó dándonos efectivamente casi un viento en contra de $ 14 millones, simplemente impulsado por ese período de 11 días.

La otra cosa que señalaré es que, obviamente, tenemos un aumento de precios que entró en vigencia el 1 de abril. Eso es a $ 8 la tonelada en ese mercado. La otra cosa que hemos hecho, reconociendo que va a ser escaso en Texas este año con el cemento, hemos publicado una carta en el mercado y les hemos hecho saber a nuestros clientes que estamos anticipando otro precio de $ 8 por tonelada. aumento en septiembre.

Así que, de nuevo, volvemos y le damos algunas respuestas muy específicas a su pregunta sobre el cemento y luego marcamos y relacionamos eso con la pregunta de orientación. Todas estas son algunas de las variables que tendremos en cuenta a medida que revisemos la orientación en el semestre.

Kathryn Thompson -- Grupo de investigación Thompson - Analista

Gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

[Indescifrable]

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta viene de Trey Grooms con Stephens. Tu línea está abierta.

Trey Grooms -- Stephens - Analista

Oye. Buenos días a todos.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Buenos días, Trey.

Trey Grooms -- Stephens - Analista

Así que Ward, durante su reciente Día del Analista, las fusiones y adquisiciones fueron un tema importante, y es alentador verlo anunciar una adquisición acumulativa esta mañana. Entonces, en primer lugar, ¿puede hablar sobre la justificación del acuerdo allí? ¿Cómo influye estratégicamente el crecimiento de su presencia en el mercado de Minneapolis, St. Paul en su presencia? ¿Y algún color sobre las perspectivas y la salud de ese mercado allí?

¿Por qué cayeron las acciones de tesla hoy?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Estaré feliz de hacerlo. Gracias por la pregunta Empezaste con lo correcto, mira, vemos esto. Aumenta el efectivo y las ganancias en el primer año. Es un buen lugar para comenzar cuando pensamos en Tiller. Si pensamos en el proceso SOAR, tenga en cuenta que durante mucho tiempo hemos dicho que tenemos una posición de liderazgo en el 90% de nuestros mercados. ¿Eso le llevaría a concluir que en el 10% de los mercados no somos uno o dos? Este fue uno del 10% de los mercados. De nuevo, nos gusta Minneapolis, St. Paul Marketplace. Queríamos ser líderes en ese mercado.

A través de nuestro proceso SOAR, identificamos a Minneapolis, St. Paul como una MSA en la que queríamos crecer. Habíamos identificado a Tiller específicamente como un objetivo que queríamos ver si podíamos incorporar a Martin Marietta. Y hay varias razones para ello. Número uno, si miramos a Minneapolis, St. Paul, es el 12º MSA más grande en términos de consumo agregado en los Estados Unidos. Así que una de las cosas que me llamó la atención fue cuando vi que en realidad se consumen más agregados en Minneapolis, St. Paul, que en Charlotte, lo cual no es algo que creo que sea intuitivo para mucha gente. La otra cosa que vale la pena señalar es que Minnesota mantiene el quinto sistema de carreteras más grande del país, y tienen un presupuesto de aproximadamente $ 3.8 mil millones, y aproximadamente el 90% de eso se destina a la compra de carreteras. Así que nos gusta la forma en que invierten en ese lugar.

La otra cosa que diría es que se trata de un negocio upstream líder. Es liderado por agregados. Tiene mezcla caliente, pero quiero ser muy claro aquí, Trey. No es un negocio planificado. Están produciendo Blacktop que básicamente se vende a contratistas. Históricamente, la cultivadora ha operado a través de un par de subsidiarias, Garwood Sand & Gravel, y ese es literalmente su negocio de arena y grava y luego un negocio llamado Commercial Asphalt. Entonces esos dos negocios realmente comprenden lo que tienen. Se trata de más de 15 sitios en el área de las ciudades gemelas. Tienen una vida útil promedio de 30 años en sus diferentes ubicaciones. Y nuevamente, tienen un EBITDA que se presta muy, muy bien con lo que tenemos en la división Central.

Así que volviendo a SOAR, volviendo a posiciones de liderazgo y en mercados que creemos que serán atractivos a corto y largo plazo, eso es lo que Tiller trae a esta organización. La otra cosa que diría es, filosóficamente, las organizaciones están extraordinariamente bien alineadas. Y como indiqué en mis comentarios preparados, cerramos ese viernes, y estábamos absolutamente emocionados de traer a varios cientos de personas de Tiller a la organización de Martin Marietta, Trey.

Trey Grooms -- Stephens - Analista

Excelente. Gracias por el color de eso y felicidades por la transacción. Parece un buen [indescifrable] Gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Muchas gracias, Trey.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Phil Ng de Jefferies. Tu pregunta, por favor.

Phil Ng -- Jefferies - Analista

Hola chicos. Felicitaciones por un trimestre realmente fuerte a pesar de un clima desafiante para comenzar el año. Supongo que, basándose en algunas matemáticas del reverso del sobre, parece que la guía agregada para todo el año implicaría cierta degradación del margen, llámelo 110 puntos básicos año tras año. ¿Se puede ampliar al respecto? No sé si simplemente estamos extrapolando el 1T y ustedes no están cambiando sus años completos porque es demasiado pronto. Pero cualquier color en términos de márgenes el resto del año para los agregados sería realmente útil. Gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Mira Phil, yo diría que es más lo último que lo primero. Y eso es, no seas demasiado lineal con solo mirar lo que hay afuera. Lo que diría es que no estamos actualizando la guía en este momento simplemente porque es el primer trimestre. Obviamente, estamos muy entusiasmados con lo que vimos en el primer trimestre. Estamos muy entusiasmados con el hecho de que lugares como el DOT de Carolina del Norte hayan regresado. La otra cosa que estamos viendo en el primer trimestre es que creo que continuaremos viendo a lo largo del año, ya que el precio cayó muy, muy bien. Viste eso.

La otra cosa que creo que sabemos que vimos en el primer trimestre fue una muy buena rentabilidad. Anticipo que continuaremos viendo un buen desempeño de costos durante todo el año. Creo que ahí es donde puedes tener algunos grados de toma y daca. El hecho es que es probable que el diésel se convierta en un viento en contra cada vez mayor a medida que avanzamos el año. Francamente, en la Q1, no hubo mucho viento en contra. Tampoco fue mucho viento de cola, pero si observamos algunos de los tramos de costos en los que vimos un buen rendimiento superior año tras año, el transporte de mercancías, el traslado de material desde una ubicación de producción a un patio fue en realidad mucho mejor año- año tras año.

Ahora bien, si vemos más ventas saliendo de los astilleros de ventas a medida que avanza el año, obviamente, ese número de fletes se movería. Entonces, con los ingresos, varias cosas se han movido con eso. Lo que les diré, así como los servicios por contrato, no funcionaron. En otras palabras, hubo algunos componentes de desmontaje y otros que no funcionaron. Las reparaciones no funcionaron y creemos que es probable que ese sea el tipo de cosas a las que podremos aferrarnos. Y creo que eso es evidencia de un buen gasto de capital. Igualmente, vimos menores costos de personal.

Si recuerdan, el año pasado hicimos una reestructuración que no estaba necesariamente relacionada con COVID, el momento fue muy, muy bueno. Entonces, lo que les animo a no hacer es, nuevamente, seguir la guía de que no hemos cambiado y luego simplemente asumir que todo continúa de manera lineal. Una vez más, es por eso que queremos volver a la mitad del año y abordarlo. Pero nuevamente, me gusta la dinámica de precios que estamos viendo tanto en los agregados como en el cemento. Creo que nuestros equipos han hecho un trabajo extraordinario en relación con los costos. Nuevamente, si está mirando la ganancia bruta por tonelada en el trimestre, y vio que aumentaba al 34,5%. Si está buscando crecimiento en la ganancia bruta en efectivo por tonelada, quiero decir, estábamos casi el 23% en eso, por lo que puedo decir, parece que son los mejores tipos de métricas de su clase. Así que, de nuevo, estamos ... nos sentimos muy bien con respecto a dónde nos sentamos en este momento. Y para ser claros, nos sentimos bien con el balance del año.

Phil Ng -- Jefferies - Analista

Bueno. Muy útil. Parece que todo el buen trabajo que está haciendo sobre el costo [indescifrable] y el precio [indescifrable] es realmente alentador. Muchas gracias chicos.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Phil.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Stanley Elliott de Stifel. Por favor adelante.

Stanley Elliott -- Stifel - Analista

Oye. Buenos dias a todos. Gracias por atender la llamada. Mencionaste el fuerte Q1. ¿Algún comentario que le gustaría compartir con nosotros sobre la tendencia de abril en relación con las expectativas? Y luego, en ese sentido, ¿una especie de comentario sobre los precios en general?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Abordaré más precios de los que haré, abril del año pasado, Stanley, como recordará, en realidad hablamos un poco sobre los trimestres venideros, y la SEC y otros nos alentaron a hacerlo porque era un período extraordinario de tiempo. Y, como saben, nuestra visión suele ser la de vivir muy estrechamente dentro de los barrios. Y lo estábamos haciendo en gran parte porque la gente estaba eliminando la guía el año pasado. Así que no entraré en abril, per se. Diré, claramente, que hubo un buen impulso en el primer trimestre en relación con los precios, pero diría que no hay sorpresas.

En términos generales, está funcionando exactamente de la manera que hubiéramos anticipado y de la manera que planeamos. Viste el desglose entre reportado y mix ajustado, mientras hablamos sobre el trimestre, nuevamente, reportó un aumento del 3.4%, el mix ajustado al 2.5%. Una vez más, eso está muy dentro de la guía que hemos proporcionado.

Creo que es posible que este año veas cierta rigidez agregada en ciertos mercados en ciertos tamaños. Es difícil de decir en este momento, pero ciertamente creo que eso es posible. Si vemos algo de eso, creo que podríamos ver algunos cambios de precios muy discretos, tal vez en función del tamaño, más adelante en el año. Todo eso es relativo a los agregados. Si hablamos de cemento, obviamente es una circunstancia diferente. Así que tenga en cuenta que este no es un negocio de cemento a nivel nacional. Este es un negocio de cemento de Texas. El cemento es firme en Texas. Nos sentimos muy bien con el aumento de $ 8 que pusimos en vigencia el 1 de abril. Esperamos todo eso, por ejemplo, el freno en el mercado del norte de Texas. Creemos que la mayor parte de eso también se quedará en el mercado central.

Y de nuevo, como creo que indiqué antes, nuestra intención - intención declarada, intención publicada por cartas a nuestros clientes es otro aumento de precio de $ 8 por tonelada el uno de septiembre, y para darle una idea, esa será la primera a mediados de año que creemos que el mercado va a ver desde 2014. Así que creo que eso le da una buena sensación de al menos el grado de confianza que tenemos en los precios en esa posición del mercado.

Stanley Elliott -- Stifel - Analista

Bien. Todo suena muy alentador. Gracias, muchachos, y mucha suerte.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Stanley.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Timna Tanners de Bank of America. Tu línea está abierta.

Timna Tanners -- Bank of America - Analista

Sí. Oye. Buenos días chicos. Espero que estés bien. Quería preguntar un poco más sobre los costos si pudiera. Obviamente, el diésel es el más transparente, pero ha visto grandes aumentos en materiales como el acero, que sé que usa mucho, estamos escuchando tensiones en mano de obra, transporte y otros. Entonces, si pudiera abordar algunos de esos desafíos y cualquier compensación que podamos pensar en el futuro, sería genial.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

No, Timna, agradezco la pregunta. Si revisamos nuestro negocio, no estamos viendo impactos significativos de la inflación cuando lo miramos nuevamente. Entonces, si pensamos en los cubos que nos costarán, nuestro único cubo más grande será el personal. Me refiero a que lo más importante que vamos a poder flexionar es cómo se ven las horas extra en algunos mercados porque en gran medida tenemos los equipos en el lugar que necesitamos para poner el material en el suelo.

La otra cosa que, en algunas ocasiones, puede ser un poco desafiante en algunas circunstancias es el transporte de mercancías, como indicamos en el primer trimestre, el transporte de mercancías en realidad bajó porque vemos que se mueve menos por ferrocarril. Quiero decir, si eso aumenta más adelante en el año, lo que le sugeriría es que probablemente será un problema de clase relativamente alta. Así que ciertamente no nos preocupa eso.

Nuevamente, tenemos un buen conjunto de proveedores. Contamos con una buena cadena de suministro. La mayor parte de nuestra cadena de suministro es nacional. Creemos que eso recorta mucho a nuestro favor. Así que nuevamente, mientras miramos nuestro perfil de costos general, Timna, estoy muy feliz de informarle. No vemos nada en el perfil de costos que sentimos que va a ser algo en un momento en particular. Se lo entregaré a Jim para ver si tiene algo que le gustaría agregar.

James A. J. Nickolas -- Vicepresidente sénior y director financiero

Si. No, los precios del acero como un asunto de mercado de materias primas, obviamente, son muy elevados. No lo estamos viendo. De hecho, hicimos una compra anticipada de equipos móviles de Caterpillar a principios de año. Así que creemos que nos adelantamos a cualquier aumento de precios que se nos presente. Y en la medida en que los precios del acero se estén inflando, la planta, el equipo, etc., probablemente lo veremos el próximo año, pero todavía no lo estamos viendo este año.

Timna Tanners -- Bank of America - Analista

Bueno. Muchas gracias chicos.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Timna.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Anthony Pettinari de Citi. Tu línea está abierta.

Anthony Pettinari -- Citi - Analista

Hola. Buenos dias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Hola, Anthony.

Anthony Pettinari -- Citi - Analista

Usted señaló que los servicios contratados más bajos en el trimestre fueron un factor que impulsó la mejora del margen bruto. Y me pregunto si puede proporcionar más detalles sobre lo que impulsó eso y cómo deberíamos esperar que los servicios por contrato regresen o sean tendencia en el segundo trimestre o en el resto del año.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

¿Cuánto tiempo tienes para pagar un préstamo 401k después de la rescisión?

Lo que creo que lo principal, los servicios por contrato en general, fue que realmente se vieron favorecidos por el costo de las reparaciones más bajas, los servicios por contrato más bajos por la calificación en particular. Por lo tanto, se trata en gran parte de los costos de desmonte, y no tuvimos tanto desmonte como necesitábamos hacer año tras año. Entonces, en gran medida obtiene esas dos cosas, pero repara, M&R y calificación serían las dos que destacaría para usted.

Anthony Pettinari -- Citi - Analista

Bueno. Eso es útil. Le daré la vuelta.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

[Indescifrable] Gracias, Anthony.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Jerry Revich de Goldman Sachs. Tu pregunta, por favor.

Jerry Revich -- Goldman Sachs - Analista

Gracias. Buenos días a todos.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Buenos días, Jerry.

Jerry Revich -- Goldman Sachs - Analista

¿Puedes hablar sobre el pipeline de fusiones y adquisiciones desde aquí? Obviamente, describió una amplia gama de objetivos geográficos en el Día del Analista. ¿Cómo está? ¿Qué grado de optimismo tiene sobre las posibles oportunidades de despliegue de capital adicional durante los próximos dos trimestres? Y si pudiera, ¿podría simplemente comentar si ve personas que desean cerrar más rápido como resultado de preocupaciones sobre impuestos a las ganancias de capital potencialmente más altos el próximo año?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Jerry, gracias por la pregunta. Supongo varias cosas. Uno, mire, Tiller, si estuviéramos hablando de Tiller hace 10 años, en realidad comenzaríamos con muchos detalles sobre Tiller porque habría sido material para esta compañía hace 10 años. Hoy no es material. Entonces, Tiller, una adquisición muy buena, pero después de haber hecho Tiller número uno, es importante decir que eso no hace nada para reducir nuestra potencia de fuego durante el resto del año. Así que comencemos con esa noción. Así que hicimos uno. Es completamente consistente con SOAR y nos gusta mucho.

Número dos, la cartera de acuerdos que estamos viendo es una cartera bastante sólida en este momento. Y compartiré con ustedes que algunos de ellos son más grandes que Tiller. Algunos de ellos son más pequeños que, por lo que es imposible saber exactamente cómo irán. Creo que nuestro equipo siempre ha tenido un enfoque muy disciplinado de las fusiones y adquisiciones. Eso es lo que seguirás viendo que hacemos. Creo que fuimos muy claros al delinear las áreas en las que queríamos crecer durante el Día de los Analistas e Inversores y asegurarnos de ir a aquellos mercados en los que no teníamos una posición de liderazgo y ver si podíamos encontrar un camino hacia una posición de liderazgo. en esos mercados lo que es importante. Y nuevamente, eso es completamente consistente con lo que hicimos en Tiller.

Con respecto al tiempo, no veo necesariamente a personas que quieran cerrar las cosas necesariamente más rápido. Creo que la mayoría de ellos están más enfocados en los cambios generacionales dentro de una empresa o están enfocados en una estrategia diferente a la que pueden estar mirando. Todo el mundo está concentrado, como se puede imaginar, esa es nuestra semana en el valor. Y entonces las conversaciones en torno a eso son importantes. Igualmente son las sinergias que creemos que podemos sacar de la transacción.

Entonces, obviamente, los estamos midiendo con mucho cuidado. Y creo que si retrocedemos en el tiempo y observamos el valor que hemos podido ofrecer, ya sea en TXI o River for the Rockies o lo que hicimos con Bluegrass o de otra manera. Creo que nuestro historial allí es bueno, y ciertamente esperamos estar ocupados en el frente de fusiones y adquisiciones durante el resto del año. Pero lo que le sugiero al respecto es que hay más por venir.

Jerry Revich -- Goldman Sachs - Analista

Gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Jerry.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de David MacGregor de Longbow Research. Tu pregunta, por favor.

David MacGregor -- Longbow Research - Analista

Buenos días a todos. Felicitaciones por el buen trimestre.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Buen día, Dave. Gracias.

James A. J. Nickolas -- Vicepresidente sénior y director financiero

Buenos dias.

David MacGregor -- Longbow Research - Analista

Ya expuso su mezcla de mercado antes, solo hablando de infraestructura, no-res y res, y los porcentajes que corresponderían con cada uno simplemente preguntándose cómo eso puede variar de lo que ha incorporado en su guía para 2021. Y solo si pudiera hablar sobre cómo ve que esa mezcla migrará durante el resto del año, sería útil.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Si. No. Mira, creo que varias cosas están bastante claras. Creo que la infraestructura será cada vez mejor. Y diría eso porque si miramos nuestros cinco estados principales, que nuevamente, serán más del 70% de nuestros ingresos. Cuando pensamos en cómo se ve eso. Me refiero a que Texas FY 2021 permitir niveles de $ 1.5 mil millones desde una perspectiva tecnológica es un aumento del 22% desde donde estaba en 2020, y ese es un número muy atractivo. Del mismo modo, si miramos a NCDOT, sus cronogramas de combinación para el año fiscal 2021 se proyectan en $ 1.3 mil millones, y eso es un aumento de $ 670 millones. Entonces, nuevamente, esos son grandes movimientos. E incluso Florida, que conoces a David, ha tenido durante mucho tiempo un presupuesto de infraestructura muy atractivo, lo que indica un mayor aprendizaje este año y están enfatizando proyectos que sienten que están listos para comenzar.

Entonces, si volvemos a un par de estados que también son importantes para nosotros, Georgia y Colorado, esos estados, vemos que es relativamente plano año tras año. Pero creo que algo que vale la pena tener en cuenta es que gran parte del alivio económico de COVID-19 que fue para los DOT están a punto de encontrar su camino hacia el sistema también. Así que tenga en cuenta que Colorado obtuvo $ 134 millones en ese proceso y Georgia obtuvo $ 323 millones en ese proceso.

Por eso creemos que la infraestructura seguirá siendo cada vez más atractiva. Y dependiendo de lo que suceda en D.C., realmente podría volverse cada vez más atractivo el próximo año. Creo que lo que seguirá cambiando es la solidez del mercado de no res. Y puedes verlo en los porcentajes de los que hablamos en el lanzamiento de hoy. El mercado de instalaciones industriales, logísticas y de centros de datos continúa floreciendo. Y claramente, eso se beneficia del papel fundamental que desempeñan estas instalaciones en el apoyo a las operaciones comerciales, y creemos que estamos increíblemente bien posicionados para atender mercados como Atlanta, DFW, Austin, San Antonio, Des Moines, Omaha, Indianápolis y otros. .

Sin embargo, lo importante allí, David, es que estamos viendo lo que pensamos que veríamos, pero lo estamos viendo modestamente antes. Y eso es si recuerdan cuando dimos nuestra guía a principios de año, nuestra opinión fue que pensamos que comenzaríamos a ver algunos brotes verdes en luz sin resolución y tenemos que hacerlo. Creo que las palabras que usamos donde pensamos que comenzaríamos a ver esa flexión, todavía lo hacemos. Pero lo que es alentador es que estamos viendo algo de eso en algunos mercados incluso antes de lo que pensábamos. Entonces, por ejemplo, si estamos buscando en Atlanta hoy, claramente Atlanta está viendo un aumento significativo en las reubicaciones y expansiones corporativas, lo que juega bien en la parte liviana de la misma. Igualmente, Colorado está viendo buenos anuncios comerciales ligeros en oficinas y minoristas, y eso está comenzando a mejorar ahora. Y esa es un área que sabíamos que vendría porque seguirá a la vivienda con un retraso, solo pensamos que el retraso podría ser un poco más largo.

Y luego, lo que es más importante, ya que estamos considerando residencial hoy, pensamos en Martin Marietta con la huella sureste y suroeste. Está particularmente bien posicionado para beneficiarse de lo que está sucediendo con la vivienda. Entonces, nuevamente, si ponemos la vivienda en contexto, el promedio de 30 años para el inicio de viviendas unifamiliares es de $ 1 millón. Entonces, si lo consideramos como un tres, es un umbral clave para lo que creemos que es una demanda enfocada en agregados normalizados, donde creemos que estaremos durante los próximos años. Y esa dimensión es bastante emocionante porque hablamos en el Analyst Investor Day de que existe una correlación entre los comienzos unifamiliares y la intensidad de los agregados con un retraso de un año, que es de aproximadamente el 99%. Y si nos fijamos en la tasa anual de vivienda ajustada estacionalmente de marzo de 2021 en los Estados Unidos para viviendas unifamiliares, era de 1,2 millones de dólares. Y nuevamente, la última vez que vimos números como ese, fue en 2007 y en 2001. Y, por cierto, nos gustó la forma en que el mercado estaba viendo en ambos momentos.

Así que creo que la infraestructura está mejorando claramente, creemos que las no-resoluciones y el letrero pesado es atractivo en este momento, pero creemos que la luz está mejorando. Y creemos que la vivienda, pero en particular la vivienda unifamiliar en los mercados de Martin Marietta, realmente se está frenando solo por la disponibilidad actual. Y nuevamente, cuando tratamos de clasificar los problemas, David, probablemente sea un problema de clase alta.

David MacGregor -- Longbow Research - Analista

Bueno. Gracias, Ward.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Garik Shmois de Loop Capital. Por favor adelante.

Garik shmois -- Loop Capital - Analista

Excelente. Gracias por responder a mi pregunta. Dadas algunas de las oportunidades de aumento de precios a mitad de año que citó, particularmente en agregados y dado el entorno inflacionario en el que se encuentra, o simplemente tiene curiosidad por saber cómo deberíamos pensar sobre la cadencia de precios que, sí, el resto del año, y lo sé. aún no estamos en 2022, pero ¿deberíamos anticipar una ruptura en el crecimiento de los precios potencialmente el próximo año?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Sí, Garik, para que quede claro, cuando estaba hablando con la parte de agregados, creo que lo que dije fue que pensé que podríamos ver algunas entradas discretas tamaño por tamaño si se ajustan en algunos mercados. Y claramente, el comentario del cemento que ofrecí fue diferente porque ya estamos viendo tensiones en un mercado muy grande en Texas. Pero volviendo a su comentario, lo que hemos dicho durante mucho tiempo es que el precio en un porcentaje tiende a seguir el volumen hasta cierto punto en un porcentaje con un poco de retraso.

Entonces, Garik, si estás mirando el mercado y dices, mira, sé que tienes un margen de beneficio en T&I interno en una factura de infraestructura. Tiene un margen de beneficio en el Senado EPW en un proyecto de ley de infraestructura. Parece que va a pasar algo. Parece que va a pasar algo este año. Parece que sea lo que sea, es probable que sea el algo más grande que hemos visto en 15 años. Creo que es un buen augurio.

Si volvemos al comentario que le estaba ofreciendo a David, en su pregunta relativa a no res y res, pensamos que probablemente eso también sea bastante saludable. Así que, volviendo a la propuesta que está ofreciendo, si el volumen va a estar ahí, creo que da la oportunidad de que haya precios por delante de lo que hemos visto en los últimos años porque manténgase en mente, eso ha sido mucho en un entorno de volumen silenciado. Por lo tanto, el precio que le acabamos de ofrecer a lo largo de esta conversación es con el volumen agregado en realidad ha bajado un 3% en el trimestre. Y, por cierto, lo anticipamos.

Entonces creo que la propuesta que ha ofrecido es correcta. Creo que aún hay más por ver y más por venir, pero me cuesta pensar que lo que posaste no lo es, donde lo pensaríamos, Garik.

Garik shmois -- Loop Capital - Analista

Excelente. Gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Adam Thalhimer de Thompson, Davis. Tu línea está abierta.

Adam Thalhimer -- Thompson, Davis - Analista

Oye. Buenos días chicos.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Buen día, Adam.

Adam Thalhimer -- Thompson, Davis - Analista

Ward, ¿puede comentar sobre el múltiplo que pagó por Tiller o darnos alguna idea de su deuda neta después de cerrar el trato?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Lo que haré es más el último que el primero. Y porque, como dije, si Tiller hubiera sido hace 10 años, habría sido material, y hablaríamos de eso. Obviamente, esta es una transacción que hemos hecho con la familia y tenemos obligaciones de no divulgación en las que queremos mantener la confianza. Quiero decir, seguro. Le daré la palabra a Jim porque lo que oirán es a pesar de que hemos hecho lo que hubiera sido una transacción muy notable hace una década. Todavía estamos en un lugar muy atractivo. Jim?

James A. J. Nickolas -- Vicepresidente sénior y director financiero

Sí, esto realmente no cambia significativamente nuestro apalancamiento de deuda a EBITDA, Adam. Todavía estamos al sur de nuestra zona objetivo de dos a 2.5 veces. Así que esto realmente no tendrá un gran impacto para nuestra cartera de fusiones y adquisiciones y la ejecución de eso en el futuro. Nuestra liquidez es excelente. El flujo de caja es bueno y está mejorando. Y como mencionamos, este acuerdo aumenta las ganancias y el flujo de caja en el primer año.

Adam Thalhimer -- Thompson, Davis - Analista

Bueno. Gracias, Jim.

James A. J. Nickolas -- Vicepresidente sénior y director financiero

Gracias, Adam.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Josh Wilson de Raymond James. Por favor adelante.

Josh Wilson -- Raymond James - Analista

Buenos días, Ward y Jim. Gracias por responder a mi pregunta.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Lo tienes, Josh.

Josh Wilson -- Raymond James - Analista

por qué las acciones de nio están volando hoy

Quería venir a los mercados agrícolas una vez más, y aprecio que el 1T es un trimestre inusual. Pero si pudiera cuantificarnos a algunos de los buenos y malos desde que subió 500 puntos básicos desde los dólares básicamente planos, solo para que podamos tener una idea del tamaño de cuáles son sostenibles y cuáles no. Y tal vez si pudiera cuantificar el combustible diesel en el futuro. Entonces podemos tener un sabor para eso, eso sería útil.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Si. Déjame hacer esto. Permítanme pedirle a Jim que regrese y aborde algunos de los puntos de vista muy específicos, y luego les daré un comentario amplio.

James A. J. Nickolas -- Vicepresidente sénior y director financiero

Bueno. Si. Entonces, Josh, lo más sostenible de los buenos, como tú lo llamas, para el trimestre, fue el precio. Eso es algo que es nuestro propio frente. Eso es un aumento de $ 19 millones de beneficio este trimestre. Uno de los malos bajó el volumen un 3%. Eso fue alrededor de $ 5 millones de impacto en las ganancias. El resto son buenos chicos. Así que los gastos de flete interno mejoraron en $ 6 millones.

Una vez más, eso depende de los mercados finales, depende de dónde tenga sentido. Puede volver a crecer si tenemos mayores ventas a los astilleros, los servicios por contrato mejoraron en $ 5 millones. Los gastos de reparación mejoraron en $ 3,5 millones. Los gastos personales mejoraron en $ 2 millones. Los gastos de diésel mejoraron en poco menos de $ 1 millón, por lo que básicamente fueron neutrales, pero casi en general mejoraron los menores gastos del trimestre.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Entonces, Josh, si pensamos - con el trasfondo de eso, lo que es probable que veamos en el futuro, diría varias cosas. Si está buscando cosas que serán un viento en contra. Creo que el mayor viento en contra que probablemente enfrentará la industria será el combustible diesel. Así que recuerde el año pasado, la energía era bastante baja. Pero si pensamos en lo que estamos viendo, creemos que los precios seguirán siendo muy atractivos para nosotros.

Creemos que es probable que la combinación geográfica sea atractiva para nosotros este año porque tenga en cuenta que el año pasado tuvimos un año récord con Carolina del Norte realmente sentada en el banco. Y Carolina del Norte ya no está sentada en el banco. Igualmente creemos que nuestro negocio de agregados en Texas y nuestro negocio de cemento en Texas van a funcionar muy, muy bien este año. Creemos que Colorado va a tener un año muy atractivo. Lo único que está mal en Colorado en el '21 es que Colorado tuvo un excelente '20. Así que tenga en cuenta que tuvieron un '19 muy húmedo que aplazó el trabajo del '19 al '20. Y luego, literalmente, tuvieron la tormenta perfecta en el '20 con un clima hermoso y un final de invierno.

Así que creo que Jim te está dando un buen sentido, por supuesto, algunos de los buenos y los malos lo son. Creo que hay muchos más buenos que malos. Así que creo que un buen tipo más, quiero asegurarme de que llamemos porque realmente no reciben el crédito que se merecen, es lo que creemos que está sucediendo con respecto a Magnesia Specialties también. Y nuevamente, este es un verdadero diferenciador para Martin Marietta. Los ingresos del primer trimestre de $ 65 millones representan un aumento de casi un 9% con respecto al año anterior. Y eso está liderado por lo que Jim se refería antes, por lo que es un buen año para la industria del acero y la investigación. Entonces, si miramos el acero nacional, ahora se ha recuperado al 78% de la capacidad. Tenga en cuenta que cuando el año pasado teníamos aproximadamente medio año, eso fue en un 51% de utilización.

Así que, nuevamente, estamos viendo incluso en esa línea de nuestro negocio, una recuperación muy buena y estamos viendo una ganancia bruta récord del primer trimestre en ese negocio. Pero lo que es más importante, estamos viendo porcentajes de margen récord en ese negocio que se corresponden con lo que estaba viendo hace un año en el primer trimestre. Entonces, creemos que tanto en el negocio de Magnesia Specialties como en el negocio de materiales, estamos en un lugar muy atractivo donde habrá más de esta bondad que seguirá adelante y luego regresaremos.

Josh Wilson -- Raymond James - Analista

Bueno. Ese es un color muy útil. Buena suerte en el próximo trimestre.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Josh.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Michael Dudas de Vertical Research. Tu línea está abierta.

Michael Dudas -- Investigación vertical - Analista

Buenos días, Suzanne, Jim y Ward.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Hola Mike.

Michael Dudas -- Investigación vertical - Analista

El - pensando en el lanzamiento - el dinero de liberación de COVID que está comenzando a salir y probablemente se tendrá más en cuenta a finales de este año. ¿Está anticipando, porque hay cierta discreción de los gobiernos estatales al respecto? ¿O está anticipando que una parte o una buena parte o una pequeña parte de eso caerá en los presupuestos del año fiscal 22, y luego, cuando piense en aplicar capas, abramos una eventual renovación fastback y una gran factura de infraestructura exitosa de alguna manera? ¿Eso también influirá en la forma en que piensa acerca de cuál será la oportunidad para el 22, 23 y más allá porque parece que hay una gran cantidad de capital fluyendo hacia los mercados que podría estar muy apretado en ese momento?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

No. Mira, estamos de acuerdo. Y la respuesta corta es, mire si miramos esos $ 10 mil millones del alivio económico de COVID que ya está disponible. Hablamos sobre algunos de los dólares que se habían destinado específicamente a lugares como Georgia, $ 323 millones y en Colorado. Y quiero decir, para poner un poco más de contexto, si miramos a Texas, eso fue $ 914 millones, Carolina del Norte, $ 260 millones, en Florida son $ 473 millones, incluso en un estado como Indiana, $ 238 millones. Entonces estos son dólares que pueden mover agujas.

Respuesta al número uno, ¿vemos que una parte decente va a finales del '21 o en el '22? Creo que la respuesta es sí, lo hacemos. ¿Creemos que veremos la construcción de una nueva autopista en números notablemente más altos, ya sea a través del proceso de reautorización u otros procesos? Creemos que lo haremos. Creemos que probablemente tendrá un impacto en el 22, pero creemos que probablemente será aún más impactante cuando lleguemos al 23.

Ahora, con respecto a la capacidad de satisfacer cuál va a ser esa necesidad, diría varias cosas: una, los contratistas han estado contratando porque tenían la capacidad de contratar durante períodos de tiempo en los que la mano de obra era más apretada en otros lugares. Por lo tanto, creemos que los contratistas estarán en condiciones de satisfacer esta necesidad creciente de manera adecuada y responsable.

Es importante destacar que, desde la perspectiva del suministro de materiales, lo que puedo decirles es que tenemos una empresa que tendría la capacidad, si fuera necesario, de colocar alrededor de 250 millones de toneladas de material en el suelo. Y si nos fijamos en lo que producimos y vendimos el año pasado, diría que fueron 180 materiales, toneladas de materiales. Entonces, nuestra capacidad para aumentar, si es necesario, está ahí, está presente.

Y lo que es importante decirlo, y creo que esto se remonta a la esencia de tu pregunta, Mike, no tendríamos que poner un capital notable para hacerlo. Es posible que tengamos que correr algunas horas más para hacerlo. Pero ciertamente podríamos hacer eso sin tener que profundizar en el gasto de capital. Así que espero que eso ayude.

Michael Dudas -- Investigación vertical - Analista

Si. Eso es a lo que me estaba dirigiendo. Ciertamente, el apalancamiento operativo está bastante ahí. ¿Tiene la sensación de si será una reconciliación o una renovación rápida o una nueva oportunidad bipartidista?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Esa es una gran pregunta. Y lo único que puedo decirnos es que podemos hacer todo eso, y probablemente todos estemos equivocados en algún aspecto. Creo que es probable que encuentren una manera bipartidista de hacerlo. Y creo que si lo hacen, habrá muchas más autopistas, puentes y caminos que algunas de las propuestas de la administración que existen. Creo que si pueden encontrar una manera de hacer más infraestructura en la forma en que tú y yo definimos infraestructura. Hay un camino hacia un acuerdo bipartidista. Creo que si no puede centrarse más en eso, entonces creo que la reconciliación y otra metodología entran en juego de una manera más significativa.

Pero de nuevo, como estoy viendo los márgenes que están en marcha tanto en EPW como en el Senado y T&I en la casa en este momento, hay una razón por la que están marcando eso, y esa es la razón por la que creo que quieren tener aumente las ventas para el Día de los Caídos. Y creo que habrá más por venir, pero creo que encontraremos un acuerdo bipartidista sobre esto si apuesto lo contrario.

Michael Dudas -- Investigación vertical - Analista

Bien. Eso suena alentador. Espero [indescifrable]. Gracias.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Mike, muchas gracias.

Operador

Gracias. Nuestra siguiente pregunta proviene de Paul Roger de Exane BNP Paribas. Tu línea está abierta.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Paul, ¿estás ahí?

Operador

Sr. Roger, asegúrese de que su línea no esté silenciada, si no lo está, hable por teléfono con su auricular.

Paul Roger -- Exane BNP Paribas - Analista

Si. Eso fue un error de colegial nuevamente. Disculpas por eso, chicos. Felicitaciones por el comienzo.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Gracias, Paul. Es bueno escuchar tu voz.

Paul Roger -- Exane BNP Paribas - Analista

Sí, también. Obviamente, tan consciente llegará al final de la llamada. Ahora quizás tome un rumbo ligeramente diferente y pregunte sobre la agenda verde. Quiero decir, claramente, las agendas ambientales que están aumentando en los EE. UU. ¿Puede hablar un poco más sobre los riesgos y oportunidades que crea para usted? Y luego, tal vez específicamente, ¿le preocupa que podamos ver un aumento en el uso de agregado reciclado a expensas de algún producto de mayor margen?

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Bueno, gracias por tu pregunta. Mire, tiene razón, ESG claramente está adoptando una nueva forma de debate, tanto en los Estados Unidos como, como bien sabe, a nivel internacional. Diría varias cosas. Creo que hay oportunidades para Martin Marietta a medida que avanzamos en eso.

Número uno, creo que la construcción resiliente será una parte importante de cualquier diálogo relativo a ESG. Y creo que podemos demostrar que los tipos de construcciones en las que participaremos tienden a cumplir con ese criterio, el número uno.

Número dos, si estamos viendo cuándo las granjas y cuándo la generación de energía, una de las cosas que llamamos específicamente el año pasado, estábamos viendo: creo que en el cuarto trimestre el tonelaje bajó más de un millón de toneladas solo en nuestro División Medio Oeste porque habíamos visto que esa división no tenía tanto tonelaje destinado a proyectos de energía eólica porque algunos créditos fiscales que históricamente habían estado vigentes habían expirado. Así que estamos viendo más créditos fiscales destinados a la energía eólica, y creemos que lo haremos. Creemos que las oportunidades están ahí para eso. Creo que es probable que otra área de enfoque sea la relativa al agua y la infraestructura subterránea. Y creo que la gente es particularmente sensible a los niveles de agua que las comunidades simplemente están perdiendo año tras año, creemos que nuestros productos también serán de vital importancia en eso.

Ahora con respecto a lo ecológico y al reciclaje, y cómo va a funcionar en diferentes mercados y el grado en que el reciclaje de concreto o de otra manera podría volverse más omnipresente. Ofrecería varias cosas. Uno, las especificaciones todavía serán elaboradas por, obviamente, nuestros amigos de ASTM, el gobierno federal en diferentes DOT estatales. Tenga en cuenta que la piedra cruzada es un elemento esencial en el fabricante de hormigón premezclado. Es esencial en el asfalto de mezcla de cubo. Al menos en el pavimento asfáltico reciclado que vemos. El componente principal del reciclaje que es valioso para los contratistas y no es tanto la piedra sino el betún o el asfalto líquido que contiene. Así que creemos que seguiremos viendo eso. Pero incluso la mayoría de los puntos señalan que son agresivos con lo que se puede usar para envolver o ahorrar asfalto reciclado, es del 25% o 30%. Por lo tanto, no creemos que sea un reemplazo significativo para los agregados. E igualmente, si bien se pueden tener ciertos grados de hormigón triturado que pueden servir como base comercial. En la mayoría de los casos, aún no cumplirá con una especificación de piedra limpia para su uso en aeropuertos de carreteras pesadas u otros trabajos.

La otra cosa para recordar, Paul, es muy importante. Y eso a pesar del hecho de que nuestra empresa ha experimentado un buen aumento y un aumento constante de los precios a lo largo del tiempo. Todavía estamos vendiendo agregados en promedio por, llamémoslo, $ 14, $ 15 la tonelada. Es muy difícil tener incluso un producto ecológico que pueda sustituir a los agregados, ese será un producto rentable en ese sentido porque incluso cuando las personas utilizan concreto reciclado, a menudo, hay barras de refuerzo en ese concreto, lo que significa que el proceso de trituración tiende ser bastante complicado. Entonces me preguntaste qué hora era. Probablemente te dije cómo construir un reloj, pero es una gran pregunta y es complicada. Es algo en lo que hemos pensado mucho, pero tenemos mucha resistencia en torno a la opinión de que esta es una industria que está aquí durante mucho tiempo.

Paul Roger -- Exane BNP Paribas - Analista

Eso es genial. Quiero decir, creo que hay una percepción que a veces les gusta a las empresas estadounidenses. Así que es bueno que tengas una buena historia en sí misma.

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

Bueno, Paul, muchas gracias por eso. La otra cosa que quisiera recordarles es que publicamos nuestro informe de sustentabilidad literalmente la semana pasada que brinda una buena descripción general de exactamente cómo Martin Marietta está abordando los problemas de ESG. Así que muchas gracias por tu comentario al respecto.

Según tengo entendido, ese es el final de nuestras preguntas de hoy. Entonces, lo que haré en este punto es agradecerles a todos por unirse a la llamada de ganancias de hoy. En resumen, creemos que nuestra empresa está magníficamente posicionada para crear un valor sustancial para los accionistas a largo plazo. Respaldado por nuestro modelo comercial diferenciado y análisis y revisión operativos estratégicos comprobados, Martin Marietta está preparado para impulsar un crecimiento sustancial en 2021 y más allá.

Esperamos compartir nuestros resultados del segundo trimestre de 2021 en solo unos meses. Como siempre, estamos disponibles para cualquier pregunta de seguimiento. Gracias por su tiempo y su continuo apoyo a Martin Marietta, por favor manténgase seguro y saludable. Cuídate. Adiós.

Operador

[Comentarios de clausura del operador]

Duración: 60 minutos

Participantes de la llamada:

Suzanne Osberg -- Vicepresidente de Relaciones con Inversores

C. Howard Nye -- Presidente de la Junta, Presidente y Director Ejecutivo

James A. J. Nickolas -- Vicepresidente sénior y director financiero

Kathryn Thompson -- Grupo de investigación Thompson - Analista

¿Qué es una corrección del mercado de valores?

Trey Grooms -- Stephens - Analista

Phil Ng -- Jefferies - Analista

Stanley Elliott -- Stifel - Analista

Timna Tanners -- Bank of America - Analista

Anthony Pettinari -- Citi - Analista

Jerry Revich -- Goldman Sachs - Analista

David MacGregor -- Longbow Research - Analista

Garik shmois -- Loop Capital - Analista

Adam Thalhimer -- Thompson, Davis - Analista

Josh Wilson -- Raymond James - Analista

Michael Dudas -- Investigación vertical - Analista

Paul Roger -- Exane BNP Paribas - Analista

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