Invertir

Sepa qué desencadena una llamada de margen

La volatilidad ha vuelto y las oscilaciones del mercado a veces pueden traer una sorpresa incómoda a los inversores: una llamada de margen.

Cuando compra acciones con margen, su firma de corretaje le presta efectivo, utilizando activos en su cuenta como garantía, para comprar valores. Para operar con margen, debe tener una cuenta de margen con su firma de corretaje. Existe una diferencia entre una cuenta de margen y una cuenta de efectivo. En una cuenta de efectivo, todas las transacciones deben realizarse con efectivo disponible, mientras que una cuenta de margen le permite pedir prestado contra el valor de los activos en su cuenta para comprar valores.

qué acciones se dividirán en 2021

Aunque el uso del margen aumenta su poder adquisitivo, hay una otra cara de la moneda en comprar con fondos prestados. No solo paga intereses sobre el dinero que pide prestado, sino que comprar con margen lo deja abierto a la posibilidad de pérdidas mayores. De hecho, incluso puede perder más dinero del que invirtió.





Si los valores que está utilizando como garantía bajan de precio, su empresa puede emitir una llamada de margen. Esta es una demanda de que pague todo o parte del préstamo con efectivo, un depósito de valores fuera de su cuenta o mediante la venta de valores en su cuenta.

joven, mirar la computadora portátil, con, expresión, de, shock

Fuente de la imagen: Getty Images.



¿Cómo pudiste recibir 'la llamada'

Hay algunas formas de terminar con una llamada de margen. Primero, si los activos en su cuenta de corretaje caen por debajo del 'requisito de margen inicial' para una acción que compró, puede obtener una llamada de margen.

En general, bajo la Regulación T de la Junta de la Reserva Federal (comúnmente conocida como Reg T), las empresas pueden inicialmente prestar a un cliente hasta el 50% del precio total de compra de una acción elegible. Pero en algunos casos, una empresa puede restringirle la compra o la posesión de ciertos valores con margen. Esto puede incluir acciones que no cotizan en una bolsa nacional como NYSE o NASDAQ, y también podría incluir acciones que la empresa cree que son particularmente susceptibles a las variaciones de precios.

Por ejemplo, supongamos que compra una acción por valor de $ 10,000 con margen. Bajo Reg T, tiene 'un período de pago', que equivale a cuatro días hábiles a partir de la fecha de negociación, para cumplir con el requisito de margen inicial de $ 5,000 - 50% del precio total de compra. Sin embargo, la empresa puede acortar el período de pago y puede exigirle que deposite un monto de margen inicial más alto.



Si no cumple con este plazo, independientemente de si las acciones que compró con margen se mueven hacia arriba o hacia abajo, recibirá una llamada de margen que le solicitará que deposite el 50% del precio de compra ($ 5,000). Si bien una empresa puede otorgar una extensión, no está obligada a hacerlo. Si no realiza su depósito y la empresa no le otorga una extensión, la empresa debe liquidar las acciones que compró con margen, o puede liquidar otros activos que puso como garantía.

Una nota al margen importante: cuando abre una cuenta de margen, las reglas de FINRA requieren que deposite una cantidad de 'margen mínimo' de $ 2,000 en su firma de corretaje, pero esto puede no ser suficiente para cubrir su requisito de margen inicial.

Una segunda forma de obtener una llamada de margen es si los activos de su cuenta caen por debajo de los requisitos de margen de 'mantenimiento' reglamentarios y firmes.

Las reglas de FINRA y las bolsas de valores de EE. UU. Complementan los requisitos de Reg T al colocar requisitos de margen de 'mantenimiento' en las cuentas de margen de los clientes. Como cuestión general, el capital de un cliente en una cuenta de margen no debe caer por debajo del 25% del valor de mercado actual de los valores en la cuenta.

Las empresas también pueden establecer requisitos de margen propios, a menudo llamados requisitos de 'casa', que pueden ser más altos que los requisitos de margen bajo Reg T o las reglas de FINRA y las bolsas. Por ejemplo, una empresa puede establecer el margen de mantenimiento al 30% o incluso al 40% del valor de mercado actual de los valores en su cuenta. Además, las empresas pueden aumentar los requisitos de 'vivienda' en cualquier momento y no están obligadas a proporcionarle un aviso por escrito con antelación.

Si su cuenta de margen cae por debajo de los requisitos de margen de mantenimiento reglamentarios o firmes, terminará con una llamada de margen de mantenimiento. En este caso, debe poner más dinero en la cuenta para alcanzar el nivel requerido, o la empresa probablemente forzará la venta (o liquidación) de algunos o todos los valores en su cuenta para que el capital de la cuenta vuelva al nivel requerido. nivel.

Y aquí hay una importante verificación de la realidad: una empresa no está obligada a notificarle la venta, aunque la mayoría lo hace como cortesía, ni la empresa le permite elegir qué valores o activos se venden para cumplir con una llamada de margen.

Puede encontrar un ejemplo de un escenario de margen de mantenimiento aquí , y también en este Boletín para inversores de la SEC .

Leer y monitorear

A continuación, se incluyen acciones que lo ayudarán a comprender qué desencadena una llamada de margen y, por extensión, evitarla o prepararse para una.

¿Qué pasó con las existencias de los mejores barcos?

Lea su acuerdo de margen. El acuerdo de margen de su empresa financiera puede ser parte de un acuerdo general de corretaje o puede ser un acuerdo independiente. De cualquier manera, lea el divulgación de margen información con cuidado. Es aquí donde se explican los términos y condiciones de los préstamos de margen y cómo los valores que compra sirven como garantía. También se explican los requisitos reglamentarios y los requisitos de margen propios de una empresa. Preste especial atención al 'margen mínimo'. Vea también si su empresa puede emitir una llamada de margen intradía en lugar de solo al cierre del mercado, por ejemplo, después de una gran caída intradía en el mercado. Esto a veces se denomina 'margen en tiempo real'.

Supervise sus requisitos de mantenimiento. Comprenda completamente los requisitos de mantenimiento de su empresa. ¿Utiliza el requisito mínimo de FINRA del 25% del valor de mercado actual de los valores en la cuenta, o el requisito se establece en un nivel más alto? Conozca el precio o los precios que, si se alcanzan, es probable que provoquen una llamada. Si no está seguro de cómo podría desencadenarse una llamada de mantenimiento, pídale al representante de una firma de corretaje que describa uno o dos escenarios.

En resumen, conozca las reglas y manténgase al tanto de las condiciones del mercado para monitorear cuándo podría estar cerca de una llamada de margen. Es posible que no pueda evitar la llamada, pero al menos no será una gran sorpresa.

Suscríbete a FINRA's El boletín informativo de Alert Investor para obtener más información sobre cómo ahorrar e invertir.



^