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¿Es demasiado tarde para comprar acciones de Apple?

manzana 's(NASDAQ: AAPL)Las acciones subieron aproximadamente un 48,660% en los últimos 20 años y recientemente alcanzaron un nuevo récord histórico. Una vez descartado como un sector también dirigido por la tecnología, las presentaciones de Apple del iPod, iPhone y iPad bajo Steve Jobs lo convirtieron en una de las compañías de tecnología más valiosas del mundo.

Después de que Jobs falleciera en 2011, Apple continuó evolucionando bajo Tim Cook con nuevos iPhones, nuevos dispositivos de hardware como el Apple Watch y la expansión de su ecosistema de software y servicios. Apple también restableció su dividendo, inició recompras agresivas e invirtió en tecnologías de próxima generación como la realidad aumentada y los vehículos conectados.

Apple se convirtió en una empresa de un billón de dólares en 2018 y una empresa de 2 billones de dólares el año pasado. Pero después de esas ganancias masivas a largo plazo, los inversores que aún no son propietarios de Apple podrían preguntarse si es demasiado tarde para comprar las acciones. Examinemos los casos bajista y alcista para que Apple decida.





Apple Store en la Quinta Avenida de Nueva York.

Fuente de la imagen: Apple.

comprar estas acciones es una buena idea

Por qué puede ser demasiado tarde para comprar Apple

Los bajistas a menudo citan la dependencia de Apple del iPhone, que generó el 54% de sus ingresos en los primeros nueve meses del año fiscal 2021, como su principal debilidad. Las ventas de iPhone de Apple aumentaron este año a medida que más usuarios compraron su primera línea de iPhones 5G, pero ese crecimiento probablemente se desacelerará el próximo año, ya que menos consumidores consideran que el iPhone 13 es una actualización crucial. La intensa competencia y la mercantilización del mercado de los teléfonos inteligentes también siguen siendo importantes amenazas a largo plazo para el mayor negocio de Apple.



No está claro si Apple alguna vez entregará otro producto revolucionario como el iPhone, y la falta de claridad con respecto a sus planes futuros es preocupante.

Otro punto débil es la dependencia de Apple de China, que representó el 19% de sus ingresos en los primeros nueve meses del año. China es el mercado de más rápido crecimiento de Apple, pero también es un campo minado de regulaciones impredecibles, aranceles y boicots impulsados ​​por el nacionalismo. Si las continuas tensiones comerciales y tecnológicas entre EE. UU. Y China aumentan, Apple podría ser un blanco fácil para las regulaciones, impuestos o prohibiciones de represalia.

Los osos también señalarán que Apple también ha crecido dependiente de recompras en años recientes. Gastó 82.400 millones de dólares en recompras durante los últimos 12 meses e incluso financió algunas de esas compras con deuda nueva. Podría decirse que Apple podría haber gastado más de ese efectivo en inversiones y adquisiciones para diversificar su negocio más allá del iPhone.



Por último, la expansión de Apple de su ecosistema de servicios se enfrenta a importantes desafíos a largo plazo. Su App Store enfrenta presión para reducir sus tarifas, mientras que muchos de sus nuevos servicios de suscripción (Apple TV +, Apple Music y Apple Arcade) probablemente operen con pérdidas para atraer a más usuarios.

Por qué puede que no sea demasiado tarde para comprar Apple

Los alcistas creen que los iPhones de Apple seguirán atrapando a los consumidores con sus ecosistemas de software para tomar prisioneros, y que las ventas del dispositivo, aunque cíclicas, se mantendrán estables a largo plazo.

El CEO de Apple, Tim Cook, frente a una foto de un iPhone 12.

Fuente de la imagen: Apple.

Apple tampoco se queda quieta mientras se seca el iPhone. Según se informa, está desarrollando dispositivos de realidad aumentada, un vehículo eléctrico y otros servicios nuevos para expandirse más allá de las plataformas de hardware individuales.

En cuanto a China, los alcistas creen que Apple hará concesiones (probablemente en términos de censura y protección de datos) para permanecer en la buena disposición del gobierno, y que su relación simbiótica con China a través de Foxconn (OTC: FXCNF)- el empleador privado más grande del país - lo protegerá de las regulaciones de represalia.

Los alcistas señalarán que, si bien Apple gasta una gran cantidad de efectivo en recompras, todavía tenía $ 193.6 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables el último trimestre, lo que le da mucho espacio para futuras adquisiciones. Además, solo emitió nueva deuda porque las tasas de interés eran muy bajas.

En cuanto a la expansión de su ecosistema, Apple puede compensar las pérdidas en sus nuevos servicios de suscripción, que ahora atienden a más de 700 millones de suscriptores en todo el mundo, con sus ingresos de la App Store de mayor margen, incluso si ciertos desarrolladores y reguladores lo presionan para reducir su 15% -30% de corte. Bloquear a más suscriptores también los ata más estrechamente al iPhone y sus otros dispositivos de hardware.

Por último, las acciones de Apple todavía están razonablemente valoradas. Los analistas esperan que sus ingresos y ganancias aumenten un 33% y un 70%, respectivamente, este año, seguido de un crecimiento más modesto el próximo año, ya que el lanzamiento del iPhone 12. La acción cotiza a 27 veces. ganancias futuras y siete veces ventas del próximo año .

Sigue siendo una gran inversión a largo plazo

Cambié dentro y fuera de Apple durante años antes de comprar una posición a largo plazo a principios de 2018. Si simplemente hubiera comprado y mantenido Apple en lugar de negociarlo antes, estaría sentado con ganancias mucho mayores.

Por lo tanto, creo que Apple sigue siendo una gran inversión a largo plazo y todavía no es demasiado tarde para comprar las acciones. Probablemente no replicará sus ganancias de las últimas dos décadas durante los próximos 20 años, pero sus negocios principales siguen siendo sólidos, su marca inspira una lealtad feroz y tiene mucho dinero en efectivo para financiar sus planes de expansión futuros más allá del iPhone.



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