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Compre esta acción infravalorada antes que todos los demás

Outlet de gangas de Ollie (NASDAQ: OLLI)es probable que no esté en el radar de muchos inversores minoristas. Sin embargo, el minorista con sede en Pensilvania se ha expandido constantemente en todo el país, operando 419 tiendas en 28 estados. Es cierto que esto palidece en comparación con Dólar general 's(NYSE: DG)17.000 tiendas o minoristas más grandes como Walmart con más de 4.700 ubicaciones nacionales. No obstante, su pequeño tamaño podría atraer inversores con un horizonte de inversión a largo plazo. Su modelo de negocio generó un crecimiento significativo y una base de clientes leales antes de la pandemia, y eso ahora puede brindar a los inversores una oportunidad única de sacar las acciones de Ollie de la papelera de gangas.

Padre e hijo navegan por una tienda de descuento con máscaras.

Fuente de la imagen: Getty Images

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¿Por qué Ollie's?

Ollie's ha creado una ventaja competitiva vendiendo 'cosas buenas a bajo precio'. En lugar de tener que reducir los márgenes hasta la médula, la empresa se centra en la mercadería de liquidación. Comprará a fabricantes, mayoristas u otros minoristas que tienen un exceso de inventario que necesitan descargar por diversas razones. Luego, la tienda se da la vuelta y vende esos artículos, pasando un descuento sustancial al consumidor.





Además, la empresa recluta a personas a las que llama Ollie's Army. Estos compradores reciben un aviso previo sobre las próximas ofertas y descuentos especiales, lo que ayuda a la empresa a crear una base de clientes leales. Al mismo tiempo, la empresa se expande. Las 419 tiendas actuales son superiores a las 366 ubicaciones de hace un año y las 332 tiendas de hace dos años.

Esta estrategia también ha ayudado a Ollie a obtener márgenes más amplios que los de un competidor clave. La compañía informó un margen operativo del 15% en 2020 en comparación con aproximadamente el 10% de Dollar General durante el mismo período.



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Sin embargo, ese margen cayó al 13% en la primera mitad de 2021, apenas por encima del 12% de Dollar General durante ese período. Debido a la pandemia, Ollie se benefició de volúmenes de ventas inusualmente fuertes en el segundo trimestre de 2020, que no se materializaron nuevamente este año. La compañía también ha enfrentado problemas de cadena de suministro y mayores costos de transporte en los primeros seis meses de este año.

En consecuencia, los ingresos llegaron a $ 868 millones durante el primer semestre de 2021, una disminución del 1% con respecto al primer semestre del año anterior. Mientras tanto, los mayores gastos de venta, generales y administrativos y un aumento en los gastos de impuestos sobre la renta dieron como resultado un ingreso neto de poco menos de $ 90 millones, una disminución de aproximadamente un tercio con respecto al mismo período del año anterior.

Como resultado, Las acciones de Ollie's Bargain Outlet cayeron un 6% siguiendo el último anuncio de ganancias. Además, debido a la incertidumbre que acompaña a los bloqueos, Ollie's no ofreció orientación. Eso tranquilizó poco a los inversores, que han visto caer el precio de las acciones en más de un 25% desde principios de 2021.



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Aún así, la relación precio-ganancias (P / E) de la acción ahora ha caído por debajo de 20, un nivel que nunca ha visto excepto durante la venta masiva de acciones a principios de 2020. Además, la compañía arrojó consistentemente aumentos de ingresos de dos dígitos entre 2015, el año de su OPI, y 2018. En 2019, el crecimiento de los ingresos se desaceleró debido a que la liquidación de Toys 'R Us afectó negativamente su surtido de productos.

Además, las estimaciones de los analistas de consenso exigen un aumento del crecimiento de las ventas del 12% en el próximo año fiscal. Suponiendo que la empresa pueda volver a su patrón de crecimiento anterior a COVID-19, la acción podría experimentar una recuperación.

¿Debería considerar el de Ollie?

Es cierto que los desafíos actuales y una caída de los volúmenes de ventas inusualmente altos en 2020 han pesado sobre las acciones. Sin embargo, las valoraciones han alcanzado mínimos históricos, por lo que, dado su exitoso modelo de negocio y su creciente presencia, los compradores que buscan la mejor oferta que ofrece Ollie en este momento pueden querer considerar sus acciones.



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